Савет за пензионисање: Један од најчешћих савета за инвестирање може бити погрешан

Понекад се конвенционална мудрост коју сви знају да је истина испостави погрешном. Свијет је раван, сунце ротира Земљу, богатство од смањења пореза на добит се смањује… Има много примјера. Чак иу области саветовања као конзервативне као личне финансије (бтв, јесте ли покушали штеди више ?), ово се може догодити, а професор пензионисане пословне школе Едвард МцКуаррие недавно је направио једно такво откриће.

Док пролазимо кроз неке историјске податке о повратку општинских обвезница 19. века - узбудљиво, зар не? - МцКуаррие је открила да је кључна претпоставка о инвестиционим савјетима за младе људи… погрешна.

Знао сам да га морам назвати.

Када је конвенционална мудрост погрешна

Једна од најчешће понављаних делова финансијске мудрости је да се залихе стално повећавају, тако да ако сте млади, купујте акције, држите их неколико деценија, и ваш новац ће расти. Како старите, селите се на више веза које су сигурније - али нећете толико повећати свој новац. Ова претпоставка управља а тон наше пензијске инфраструктуре. Ако користите робо-саветника, он користи вашу старост у формули за утврђивање колико акција би требало да имате. Ако користите 401 (к) послодавца, то је вјероватно у циљном фонду који ће започети с много залиха и поступно прећи на обвезнице.

Ова мудрост долази од легендарног професора финансија Вхартона који се зове Јереми Сиегел, чија је књига Акције за дугу трку Гледа на тржишне податке из 1802. године. Открио је да цијене дионица расту око 6,7 посто годишње. То је прилично добро: Инвестирајте 50 долара недељно током 40 година уз повраћај од 6,7% и имат ћете $ 400К на које се можете повући, каже БанкРатеов калкулатор поврата. Обвезнице се мање враћају, али су сигурније. МцКуаррие је, међутим, мислио да је ова филозофија изгледала помало уредно. Како би се нешто тако нерационално и непредвидљиво, као што је тржиште дионица, показало тако конзистентним, тако поузданим, чак и на дуже вријеме? Тхе

"Можете почети говорити о природном закону", каже он Инверсе. “6. 7 проценат је принос на акције и 32 стопа у секунди на квадрат је гравитациона константа."

Свеже у пензији и са додатним слободним временом, МцКуаррие је одлучио да још једном провери Сиегелов рад. И открио је да када је Сиегел првобитно написао књигу, квалитет података је оставио много да се пожели. Сви добри подаци потичу из 20. вијека, гдје су САД, између осталог, освојиле неколико свјетских ратова и доминирале глобалном економијом. Подаци из 1800-их, као што можете замислити, били су ријетки, често се ослањали на шачицу дионица и обвезница. То је, помисли МцКуаррие, исцрпело предрасуде за залихе - које боље раде у добрим временима - и пристрасност према обвезницама, које су боље када су инвеститори нервозни.

"Током двадесетог века САД су освојиле два свјетска рата у низу, појавиле се као лидери у глобалној економији, и уништиле свијет као колос у 50 година након тога", објаснила је МцКуаррие. "Дакле, наравно, амерички инвеститори су добро радили на дионицама, као и римски инвеститори током златног доба."

Наоружани бољим подацима из 1800-их, МцКуаррие је поновио Сиегелов рад и открио да, у ствари, дионице не надмашују дугорочно боље од обвезница. И, што је још занимљивије, има тренутака када досадне старе везе раде боље, чак и преко 50, 60 или 70 година. Наравно, није добра идеја да се екстраполира много из америчког тржишта из 19. века, које су биле толико длакаве као 20. век. Британци су спалили Бијелу кућу, Андрев Јацксон је дословно затворио еквивалент наше централне банке, и догодио се Грађански рат. Али оно што можемо узети из свега овога је да је важно да не дозволимо да пристраност утиче на начин на који планирамо будућност.

„Основно истраживање које покреће сваки финансијски савет који сте икада прочитали ограничено је на период у коме су САД биле тако успешне“, каже МцКуаррие. „Колико можемо бити сигурни у генерализацију 21. века? Није тако јасно да ће САД бити доминантне на сцени 2099 као што је било 1999. године.

Шта можемо да урадимо са овом информацијом? Немојте продавати све своје акције за куповину обвезница. То би било скупо, непромишљено, и на крају крајева, то је само једна студија. Али још увијек постоје два главна мјеста за одлазак, што се тиче особних финансија.

2. Проверите своју пристрасност

МцКуарриева студија је отварач за очи: чак и неке од најсигурнијих мудрости могу бити погрешне. Савети долазе од људи, а људи имају своје предрасуде. Сазнавање властитих предрасуда као и пристрасност у информацијама које конзумирамо је важно за постизање било чега сличног истини. И, баш као што су професори финансија 20. века били пристрасни, мислећи да ће се амерички економски раст наставити заувек, финансијски новинари заправо имају своју интересантну пристрасност, према новој корисној новини истраживача са Аризонског државног универзитета и Универзитета у Тексасу. Ти истраживачи су открили да новинари финансија имају тенденцију да буду превише мекани према компанијама о којима пише.

1. Савинг> Стратеги

МцКуарриева открића такође бацају светло на то како постоји ограничење у ономе што свака стратегија инвестирања може постићи. Ниједна количина припреме и домаћих задатака не може се узети у обзир за сваки случај. Оно што су заједнички милионери обвезница из 1800-их и милионери на берзи из 1900-их имали, нису биле супериорне стратегије или бољи инвестициони савети, јер је новац прво улагати. Да цитирам великог Иогија Берру, "Тешко је предвидети, поготово о будућности."

Ово је било Стратегијанедељни преглед најодговорнијих финансијских савета, савета о каријери и начину живота који вам је потребан да бисте живели свој најбољи живот. Ја сам Јамес Деннин, уредник иновација у Инверсе. Ако имате питања о новцу или каријери коју бисте желели да добијете овде, пошаљите ми поруку на јамес.деннин@инверсе.цом - и пренесите Стратегију са овим линком!